欧洲的崩解和死亡｜土耳其悲歌

欧洲的崩解和死亡｜土耳其悲歌 - 知乎

　　Tower of Babel巴别塔；是《圣经·旧约·创世记》（Holy Bible, Old Testament, Genesis) 第11章记载，当时人类联合起来兴建希望能通往天堂的高塔；为了阻止人类的计划，上帝让人类说不同的语言，使人类相互之间不能沟通，计划因此失败，人类自此各散东西。此事件，为世上出现不同语言和种族提供解释。不同的语言，不同的命运，就带来了不同的意见，和争执。以及不同的利益，使得整个欧盟设想最终只能成为一个经济共同体。而无法成为一个军事统一体。而来自汇率，利率上的金融风险，如同炸药桶一样，一触即发。整个欧洲早已陷入泥沼不可自拔。而欧洲央行ECB European Central Bank 的所作所为，只不过是延缓整个市场的死亡。ECB 某种层度上说，就像姗姗来迟的救火队长。无论是其中哪个成员国经济过热，这个救火队长都要想了又想，然后姗姗来迟。在这样弱势的经济框架下，英国没有什么安全感。因为ECB并未像本国央行一样了解自身的经济问题，同时也无法像本国央行一样迅速到达危机现场，就地解决问题。英国的央行(Bank of England) 一直保留着很大的独立性。眼看着绝大部分的欧洲成员国都是好吃懒做，又没啥自理能力的拖油瓶。于是梅姨无论如何，也要脱欧。我们如今的全球金融体系，在我眼中，远比过去任何时期，任何一个阶段更为脆弱。而这样的脆弱性，并不是通过不断地引导预期，修复市场信心，或是用货币工具不断地透支未来，拖延问题能够修复的。欧盟如今的问题不仅仅是经济问题，更是内外矛盾的冲突。我们在这几年亲眼目睹了冰岛/希腊/西班牙/意大利等经济体出现问题。银行体系中堆积起来的坏账，以及民主制度下的过度福利所造成的经济问题。而所有的这些经济体，最终都要仰赖IMF提供的贷款救助。当初希腊眼看欧盟弟兄们吃香喝辣也想做账来参一脚，没想到把自己玩进去了。后面经济问题一触即发，希腊又不得不找IMF国际高利贷组织借钱。然而希腊选择了违约。对待IMF，还有另一种耍赖的方法，那就可以参考俄罗斯违约，还有马来西亚1997年闭关锁国。马来西亚的对策是进行资本管制和财政扩张。马来西亚下调汇率并实行固定汇率，禁止海外林吉特兑换，禁止外资出境一年，这招就是关门打狗，国外投资者的资本将大幅缩水，属于耍流氓的做法。此后，马来西亚的经济增速再也没有回到金融危机之前的水平。因此，大多数的成员国其实拍拍脑袋，看上去有多强硬，最终还是得依赖IMF来资助擦屁股。所以IMF的含义应该是I am fucked，当你完蛋了的时候，你就要找IMF。我们要知道，IMF背后站着的最大金主爸爸，还是老美。所以你埃尔多安依靠IMF做了头头，事实上还是靠了老美。纵然我个人倾向认为，IMF虽然是国际ZF的最后的一根救命稻草。IMF同样是新金融秩序下，金融殖民主义的源泉。原理很简单，趁你病，拿你命。把你家里值钱的拿去当掉，并且和你狮子大开口。IMF这么一搞，还是有点好处的，那就是倒逼既得利益者让步改革。虽然总体上没太大毛用，但是起码引入市场竞争，穷苦百姓家的孩子也有更多出路。然而话说回来，如果没有IMF频繁的救助这些经济体，也就没有所谓的复苏可言。真相是，这样的经济复苏是以稀释所有纳税人财富，以及削弱中产为代价的。这样的救助方案，通过温水煮青蛙。并且将所有人的财富不断稀释。并且撬开需要救助国家的市场准入，让关键的领域得以使利益攸关者进入。并且大肆地通过M&A merger and acquisition整合关键产业链上下游，并且把这个国家值钱的行业垄断。而像阿根廷，墨西哥，土耳其这样的新兴经济体（EM emerging Markets)，倘若没有外部资本或是借贷的续命，所有的叫嚣都是枉然。无论是土耳其埃尔多安如何叫嚣，最终他还是必须乖乖借助IMF的帮助。早在2002年，土耳其就接受过IMF的贷款，当时的土耳其，正值金融危机，inflation up to 40% and job employment rate went horrible.. 02年通胀率高达40%，失业率暴涨。埃尔多安的当选，没有了IMF的救助，都是枉然。某种层度上说，IMF，造就了他今天的位置，给了他强硬的所有老本。因此土耳其经济的复苏，他并非主因。而盲目的反西方情绪只能够将这个国家带到深渊。埃尔多安心里明白，没有IMF的贷款，或是多个欧洲银行的贷款，土耳其危在旦夕。拒绝所有外部援助，要么节衣缩食，重组，要么索性走向一条毁灭之路，那就是津巴布韦之路。IMF很可能也准备好了救助方案，只不过埃尔多安当局拒绝承认，因为这会伤害他个人“伟光正”的形象。不知道从什么时候开始，无论怎么样的领袖，一旦强硬，就会有助于其民选。因此无论什么时候，无论心里有多慌张，都要先把狠话说出来，维护自身形象。有很多基金，包括近期的广发证券的旗下某对冲基金，都摩拳擦掌，想要狠狠做空一波土耳其里拉（TRY) 梭哈致富。做空EM货币看上去逻辑正确，而且是赚大钱的机会，每个都认为自己可以重复索罗斯97年卖空泰铢的成功，D君在这里还是要劝诫适量做空。对抗一国的央行，即使是其外汇储备有多贫乏，他仍然可以抬升拆借利率，并且用各种方式逼空。因此做好对冲以及二手准备非常重要。不单是土耳其里拉TRY，还有卢布RUB，以及墨西哥比索MXP虽说97年的时候韩元直到第四次IMF救助的时候汇率才逐渐平稳。但是你也看到了某国字头对冲基金捅的篓子。要屠巨龙，要等到它最后一口气，再射出致命一箭。而真正的交易员，都是在等待这个时刻的到来。而欧洲的崩解和死亡必然深深牵动着一众新兴市场成员国的命运。等到那时，再扣扳机不迟。加入D君的宏观交易/量化策略干货圈，请扫二维码：

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